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「南方成份基金」上证指数暴跌7.7%,上周五之前支付股息的基金可以被视为成功减持

原标题:上证指数暴跌7.7%,上周五之前支付股息的基金可以被视为成功减持

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  摘要:沪指暴跌7.7%!一位南方成份精选基金的持有人发消息来问,我这个基金周五分红了,我这部分分红是不是就逃过一劫啊?没错,能在上周分红的基金,都是赚钱逃顶的双料高手啊!

  ✪基金分红快速入门

    先来简单介绍下基金分红这玩意儿。

    如果你持有一只开放式基金,那么根据基金契约,一般只要这是基金继上次分红后有利润,那么就具有了分配的基本条件。

    以南方成份精选为例,这基金在业内有时候被称为加强版沪深300指数基金,往往能够紧跟沪深300指数并获得超额收益(见下表)。经历了2014年下半年的大涨,南方成份精选有了分红的基础。

    分红一般有两种:一种是现金分红,另一种是红利再投资。

    以这次南方成份精选为例,其1月15日净值为1.3859元。根据公告,以1月16日为权益登记日,每份基金分配0.28元。

    假设你持有南方成份精选10万份,那么在1月15日就是市值13.859万元。但是在经历了1月16日的分红,基金净值变为1.1092元(注:因为还有周五上涨的因素,16日净值并不简单等于15日净值-分红)。这意味着,如果你选择现金分红,你将拥有价值11.092万元的基金,并随后将收到2.8万元的现金——这意味着这2.8万元不用承受本周股市的波动,实质是降低了仓位,读者说“逃过一劫”就是这个思路。

    当然,如果你选择红利再投资,那么分红金额将“现金红利按除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资”,这意味着你持有的基金不过是份额和净值有个算术变化,实际市值没有任何变化——那所有市值都要承担本周的股市波动了。

  ✪基金分红背后的潜规则

    说完分红基本规则,来说说背后的潜规则。分红,绝不仅是简单的分配,后面有很多的道道。

    首先,一个基本事实是:现金分红本身,对基金公司利润不是好事。

    公募基金,是靠管理费盈利的,所以理论上基金规模越大越好——而现金分红则是会降低规模的。看新闻,南方成份此次分红金额约22亿元,创下2014年以来单只基金单次分红最高纪录。这个22亿元背后,按照每年1.5%管理费计算,就是每年少赚3300万管理费,绝不是小数目啊。

    所以,基金公司选择主动分红的,都是好同志——牺牲管理费,回馈基民。那么基金公司为啥愿意做好同志呢?曾经听某位基金公司高管私下说过里面的诀窍:一般基金经理觉得股市走得有点过热,会选择分红来进行变相的降低仓位。

    所以,基金的分红时点,一定程度能够反映基金经理的谨慎。

    下图是去年12月迄今每天进行分红的股票基金和混合型基金的数量统计。

南方成份基金

南方成份基金(网络配图 侵删)

    可以看到整个12月就有不少基金忙不迭分红了,对于基金持有人而言,就意味着分红部分的资金会错过之后的进一步上涨,有点为时过早的味道啊。

    与之相比,在上周才选择分红的大部队们就精明多了,之前的上涨没有错过而且还能逃过周一的大幅震荡!不得不说,类似南方成份精选这样的基金,时点精准,高!

  预告:周二A股何去何从,今晚看了新加坡A50期货走势,明早8点30左右给大家推送分析,敬请期待。